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od体育app下载:专注于新能源汽车领域威迈斯谋求科创板上市

发布时间:2022-06-27 05:47:00

  od体育app下载:专注于新能源汽车领域威迈斯谋求科创板上市扫描或点击关注中金在线日,资本邦了解到,深圳威迈斯新能源股份有限公司(下称“威迈斯”)谋求科创板上市申请获受理,本次拟募资13.32亿元。

  发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第一条上市标准第二款,即预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  发行人2021年度营业收入为169,510.32万元,扣除非经常性损益后归母净利润为6,494.05万元;发行人于2021年末的最近一次引入外部投资者对应的投后估值为约61亿元,结合可比公司在境内证券市场的估值情况,预计发行人本次发行完成后总市值不低于10亿元。发行人符合前述科创板上市标准。

  本次拟募资用于新能源汽车电源产品生产基地项目、龙岗宝龙新能源汽车电源实验中心新建项目、补充流动资金。

  值得一提的是,截至本招股说明书签署日,发行人股东万斌龙(持有公司170.6006万股股份,占比0.4503%)存在1宗股权纠纷案件,具体情况如下:

  2018年7月26日,冯颖盈与万斌龙签订《股权转让协议书》,约定冯颖盈将其持有威迈斯有限0.50%(因公司后续融资而稀释变更为0.4503%)的股权以325万元的价格转让给万斌龙。2018年7月27日,威迈斯有限就上述变更事项办理了工商变更手续。

  2021年6月22日,自然人饶兵以发行人股东万斌龙为被告、发行人及发行人股东冯颖盈为第三人向广东省惠州市惠城区人民法院提起股权转让纠纷诉讼。

  原告饶兵于2018年6月19日向被告万斌龙转账300万元,后原被告于2019年7月1日签订了《股权代持协议》,约定饶兵向万斌龙转账的300万元用于双方共同投资发行人170.60万股股份,其中原告饶兵持有18.9556万股股份,饶兵持有的前述股份由被告万斌龙代持。万斌龙承诺,如果发行人自2019年7月1日起两年内未上市,则万斌龙将饶兵投资额300万元全额保底返还给饶兵(不计利息)。鉴于发行人自2019年7月1日起两年内尚未上市,万斌龙已向饶兵退还300万元投资款。但因饶兵与万斌龙就股权代持关系是否解除以及原始投资金额、代持比例、分红事项存在争议,原告饶兵向法院提起上述民事诉讼,要求被告万斌龙提供向威迈斯有限投资的原始财务凭证及后续股权变动涉及的相关资料供原告查阅以及被告万斌龙向原告饶兵支付股权代持期间的所有股权分红款项。

  2022年4月26日,广东省惠州市惠城区人民法院作出(2021)粤1302民初14184号《民事判决书》,判决被告万斌龙向原告饶兵出示向第三人威迈斯投资的原始凭证以备查阅,驳回原告饶兵其他诉讼请求。

  上述股权纠纷案件不会对发行人本次发行上市造成实质性的障碍,主要理由如下:(1)发行人及发行人股东冯颖盈系上述案件中无独立请求权的第三人,原告并未请求法院判令第三人承担相关义务,法院亦未判令第三人承担相关义务,因此发行人及发行人股东冯颖盈无需就此案件承担实际的义务。(2)截至本招股说明书签署日,万斌龙仅持有发行人170.6006万股股份,占发行人总股本比例为0.4503%,发行人涉及纠纷的股份占比较小;且该等股权纠纷不涉及发行人控股股东、实际控制人所持发行人的股份,上述股权纠纷案件不会对发行人控制权的清晰和稳定性产生不利影响,不会导致发行人控制权的变更,亦不会对发行人的持续经营造成重大不利影响。

  综上,发行人历史沿革中控股股东及相关股东涉及的股权代持关系已解除完毕,且涉及的相关股东不存在纠纷或潜在纠纷;发行人其他股东现涉及1宗股权纠纷案件,但该案件不会对发行人本次发行上市构成实质性障碍。除以上已披露的情形外,发行人股东不存在其他代持或股权纠纷情况。

  新能源汽车作为新兴产业,市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段,整车和核心零部件的创新升级也在持续发展。车载电源和电驱系统是新能源汽车的核心部件,在产品集成化、高压化、多功能化以及第三代半导体应用等方面也面临升级迭代的压力。在集成化方面,在车载电源产品、电驱系统产品分别实现集成化的基础上,行业厂商积极推出“电驱+电源”的电驱多合一总成产品。在高压化方面,车载电源的高压化是解决新能源汽车面临的动力电池充电慢问题的重要技术方式。在多功能化方面,车载电源通过逆变技术发挥新能源汽车作为移动分布式储能设备的功能成为重要的发展趋势。

  在第三代半导体应用方面,碳化硅功率器件取代传统硅基功率器件已成为车载电源和电驱系统产品行业发展趋势之一。如果公司未来未能准确把握新能源汽车行业技术发展趋势,不能及时实现研发技术创新,新技术未能形成符合市场需求的产品或研发失败,则可能出现技术落后的风险,造成公司相关产品的成本和效率等方面落后于同行业公司,使得公司产品市场占有率下降;同时如果新能源汽车或其核心零部件出现颠覆性技术路线,而公司无法及时掌握,则公司可能面临丧失技术优势而被市场淘汰,进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。

  新能源汽车作为新兴产业,市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段,但是市场规模仍相对较小,且在汽车市场中的占比较小,易受宏观经济波动、补贴政策以及汽车安全事件等多种因素不利影响而产生波动。其中,宏观经济方面,受国内宏观经济增幅放缓、新冠疫情等因素影响,2018-2021年期间,我国汽车销量分别为2,808.1万辆、2,576.9万辆、2,531.1万辆和2,627.5万辆,总体呈下降趋势。在宏观经济波动对汽车行业产生不利影响的同时,2019年新能源车补贴退坡也对新能源汽车的市场增长产生了直接压力,导致当年新能源车销量同比增速首次下滑。

  在汽车安全事件方面,安全性是消费者购买新能源汽车时考虑的重要因素,但在市场快速增长的过程中时常出现自燃事故、系统失灵等新闻报道,对消费者信心产生不利影响,易对整个市场销量基数较小的新能源汽车行业产生负面影响,造成市场波动。综上,如果上述因素对新能源汽车的未来市场需求产生重大影响,特别是导致公司主要整车厂客户的销量大幅下滑或新车型销量不及预期,将导致对公司车载电源、电驱系统等产品的需求减少,将可能对公司的生产经营造成重大不利影响。

  目前,国内新能源汽车零部件供应商主要包括三种类型,一是自产自用的新能源汽车整车厂,主要为特斯拉、比亚迪等,此类整车厂由于从事新能源汽车业务较早,在早期缺乏第三方供应商的行业背景下,形成了垂直一体化的供应链模式,随着第三方供应商的发展,该类整车厂已逐步向第三方供应商采购;二是传统燃油汽车零部件供应商,凭借在传统燃油汽车零部件领域的技术积累和整车厂资源,积极开发产品进入新能源汽车零部件领域,主要为法雷奥、大陆集团等汽车零部件企业;三是电力电子领域厂商,凭借在电力电子领域的技术积累和其它应用领域的市场经验,逐步转型进入新能源汽车零部件领域,包括威迈斯、欣锐科技等。

  目前,包括公司在内的国内电力电子领域厂商在全球市场具有一定的先发优势、规模优势和“弯道超车”优势。新能源汽车发展方向愈发明确以及市场快速增长,吸引越来越多的主体参与市场竞争,其中特别是随着全球传统燃油汽车巨头加快在新能源汽车领域的布局,全球传统燃油汽车零部件供应商也将更积极的加入新能源汽车核心零部件领域的竞争,同时也不排除更多国内电子产品厂商等第三方厂商积极参与市场研发与开拓,从而导致行业竞争更加激烈。如果公司不能在未来的市场竞争中胜出,将对公司盈利能力产生不利影响。

  芯片、功率器件等半导体材料是公司车载电源、电驱系统产品的重要原材料,对产品的功能、性能发挥着重要作用。针对前述半导体材料,公司主要向境外先进厂商采购,形成了以国际先进品牌为主、国内品牌为辅的供应格局,主要原因是全球半导体材料行业目前呈高度集中化、专业化特点,境外先进厂商具有较高的技术水平和终端客户认可度,占据了全球大部分市场份额,包括意法半导体、安森美、英飞凌、德州仪器、恩智浦、美国微芯等。近年来,境内涌现了众多的半导体材料厂商,积极开展研发和生产投入,在技术、品质和品牌等方面形成了较大的提升,在部分材料上逐步实现突破,如士兰微、纳芯微电子、圣邦微电子、斯达半导体、兆易创新等。

  2020年以来,受新冠疫情等影响,全球芯片、功率器件等半导体材料供应持续紧张,价格上涨较多,对下游应用领域产生了不利影响。鉴于目前国际形势复杂多变,若国际贸易经济形势出现极端变化,相关国际供应商所在国家的贸易政策发生重大不利变化,或供应商自身出现经营风险等情况,将可能对公司芯片、功率器件等重要原材料的进口产生不利影响,包括采购周期拉长、价格剧烈波动甚至采购中断等。综上,公司存在芯片、功率器件等半导体材料依靠进口的风险,可能会对公司生产经营造成不利影响。

  报告期各期末,公司存货账面价值分别为13,244.18万元、18,936.76万元和52,382.68万元,占流动资产的比例分别为21.42%、25.34%和29.47%,呈逐年增长的趋势。由于公司核心产品车载电源、电驱系统产品需根据下游整车厂要求提前备货,随着业务规模的持续扩大,预计未来公司期末存货仍将保持较大金额。

  较高的存货金额,一方面对公司流动资金占用较大从而可能导致一定的经营风险,另一方面如市场环境发生变化可能在日后的经营中出现存货跌价减值的风险。如果出现因产品生产销售周期过长或销售受阻造成存货积压并占用营运资金的情况,将对公司营运资金周转产生不利影响。同时,作为新能源汽车核心零部件供应商,发行人主要产品需求与下游客户的配套车型销量高度相关,发行人产品在量产前需要与下游客户配合通过长期的产品开发与测试环节,因此产品对下游客户的配套车型形成一定依赖。如果未来发行人所配套车型销量低于预期、车型过早更新换代等,发行人存货可能面临跌价减值的风险。

  公司产品主要应用于新能源汽车领域,对产品质量和可靠性要求较高。公司为保证产品质量,建立了全面质量管理体系,制定了严格的品质控制流程,严格执行产品质量标准。报告期内,公司未发生重大产品质量问题和纠纷,也不存在因产品质量问题受到政府有权部门行政处罚的情形。但由于公司产品生产和检测环节较多,如果因某一质量控制环节出现问题而导致产品质量问题,将会给公司带来直接经济损失,并会对公司的品牌和经营发展造成不利影响。

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